讲座回顾 |【 Seminar No.619】Allen Berger：私有化与银行流动性创造

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2024年11月1日，来自南卡罗来纳大学达拉摩尔商学院的 Allen Berger 教授为金融学院师生们带来一场关于银行改制与流动性创造的线上讲座。Berger 教授通过其最新研究揭示了银行私有化对银行流动性创造及其对社会整体效益的影响。讲座活动由金融学院余方圆老师、张蒙博老师主持。

Allen Berger 教授是卡罗莱纳杰出教授、金融学院中心（Center for Financial Institutions, CFI）的联合创始人兼联合主任。曾在同行评审的研究期刊上发表138篇论文。其研究工作获得了全球范围内的认可，谷歌学术上的引用次数达到了约108,000次，36篇文章每篇的引用次数超过1,000次，另有20篇文章的引用次数超过了500次，H指数为111。

在讲座中，Berger 教授介绍，其研究团队使用了来自56个国家/地区的超过4,000家独立银行长达15年的跨国数据，以探讨银行私有化的相关议题，而这是以往研究较少关注的领域。

研究团队通过对不同假设的测试，发现了支持亚当·斯密（Adam Smith）于1776年提出的“看不见的手”理论的证据，该理论认为市场力量能够引导资源有效配置。此外，研究还测试了国家所有权及其控制下所谓的“软预算约束”所带来的潜在利益，但发现这种形式的所有权并不一定比私有化更能获得优质的股权资本和流动性资金。

Berger 教授表示，其研究利用了一个全新的银行流动性度量方法，考虑了所有资产组合项目的净产出及其输入输出，使得不同国家间的数据具有可比性。据称，这也是首次在私有化文献中对股权资本和流动性资金输入这两项软预算约束利益进行独立测试。值得注意的是，研究结果还表明，在金融危机期间，所有的假设结果都可能逆转，显示出国家所有权和控制的优势，这对公共政策制定者具有潜在的意义。

讲座间隙，听讲师生与Berger 教授就其演讲内容进行了积极交流。他的研究成果对于理解银行私有化的长期效应及其对全球经济的重要性提供了十分有价值的参考依据，相信也将为金融学院的师生开展相关理论研究和实践带来新的启示。