课程回顾 | 2026年度《财富管理与基金投资顾问》第八讲：走入东方红资管，探寻价值投资与公募基金运作之道

▲参观企业展厅

活动伊始，师生一行在东方红资产管理渠道发展部经理谢亚文的带领下参观企业展厅。谢老师系统梳理了机构发展脉络：东方红资管脱胎于东方证券资产管理业务部门，2010年正式独立设立，也是国内首家取得公募基金牌照的券商系资管机构。机构始终恪守价值投资、长期投资的核心理念，斩获金牛奖、明星基金奖等多项行业重量级荣誉。在聚焦投资主业之外，公司积极履行企业社会责任，落地包含“启程妈妈”在内的多项公益项目，将社会责任建设融入企业发展进程。

▲新生代研究员陆嘉余

随后，在投研分享环节，公司自主培养的新生代研究员陆嘉余结合自身成长经历，剖析了机构投资与个人投资的三大区别：一是投研分离，研究部按行业分组深耕、基金经理独立决策，让研究更专注、决策更专业；二是风控严格，单一股票集中度受到约束，反向交易制度让追逐短线热点难有空间；三是相对收益考核，基金经理既要追求超越基准的业绩，也要承受季度排名的压力。他坦言，研究员是“公司内部的乙方”，深度报告、上市公司调研与同业交流是日常主线，模拟组合收益与实际投资贡献构成双重检验，“提出卖出建议同样计入考核，因为少亏钱就是赚钱”。从研究员成长为基金经理，通常需要二至四年乃至更久的沉淀。

▲“东方红万里行”金牌讲师邹辰

接着，“东方红万里行”金牌讲师邹辰围绕公募基金行业发展现状与基金公司实际运作模式展开专题分享。他结合国内公募行业二十余年的发展历程分析，资本市场不断成熟将推动公募基金在居民资产配置当中的地位持续提升，同时人口老龄化的时代背景，也会进一步带动债券等固收类资产的配置需求。并借助真实市场数据剖析现实投资痛点：尽管偏股混合基金指数长期具备不错的年化收益，但普通投资者的实际收益往往显著跑输指数，牛市追高会不断抬升自身持有成本；沪深300的长期收益高度集中于少数关键交易日，坚持长期在场是把握市场收益的重要前提。基于上述市场规律，他归纳出筛选基金产品的三项核心评判维度：历史业绩得到市场验证、底层盈利逻辑具备可持续性、拥有优秀的回撤控制能力，同时寄语同学们，不仅要将复利思维运用于财富投资，更要以此指导自身的学业与个人长远发展。

▲互动交流

在最后的互动交流环节，同学们结合本次参访所学，围绕实习择业、投研方法论以及价值投资理念等方面积极发问。陆嘉余结合自身从业经验给出建议，鼓励同学们尽早规划实习实践，借助完整的深度研究工作，逐步搭建属于个人的投研分析框架。在价值投资的实践层面，他提到，能够清晰研判内在价值的标的实属有限，机构更倾向于对竞争壁垒突出、行业格局明朗的企业进行重点布局；机构内部也兼容价值、成长、科技等多元化投资风格，共同致力于为持有人创造长期回报。他同时分享了资管行业的职业发展可能性，研究员成长为基金经理固然是较为主流的发展路径，除此之外，深耕产业成为行业专家、转向上市公司投资者关系等发展方向，同样是值得青年学子考量的职业选择。

本次走进东方红资产管理，是《财富管理与基金投资顾问》课程 “理论 + 实践” 教学链条的收官实践环节。课程坚持产教协同育人，引导学生在公募基金行业一线深化对价值投资理念、资产管理逻辑与基金公司运作机制的理解，推动课堂所学与产业实践相互印证。通过系列校外实地探访，帮助学生将专业知识转化为应对真实市场问题的实务能力，着力培育兼具扎实理论功底、行业实操视野、家国责任担当的新时代金融人才。