校际协同 · 产研融合
2026年7月11日下午，由上海财经大学金融学院主办的第二届保险资管行业发展论坛在同德楼204圆满落幕。论坛以“险资聚力·行稳致远”为核心主题，汇聚保险资管、公募基金、金融科技、产业投资领域校友、行业专家与学院保险系师生，围绕低利率周期行业困境、AI产业投资机遇、量化创新、长期股权投资、大类资产配置等前沿议题开展深度分享与圆桌研讨，期待通过搭建学界与业界常态化交流平台，以行业一线实践反哺保险资管学科建设，持续深化产教融合。
开幕致辞
本次论坛由上海财经大学金融学院保险系主任曾旭东教授主持开场。
曾旭东教授对到场校友、行业嘉宾及学院师生表示热烈欢迎。他介绍，由于首届保险资管专题研讨会成功举办并受到热烈反响，在广大校友的热情支持下，第二届保险资管专题研讨会如期召开。当前，国内外资本市场波动加剧，超30万亿险资作为市场核心长期资金，正持续直面资产荒、利差损、久期错配、监管会计双重约束等多重现实难题，亟需行业从业者互通实操经验、共寻破局路径。也期待本次研讨会继续为各位校友坦诚交流、交换实战思路营造宽松交流氛围。我院杨步青、谷润生等保险系教师全程到场参与分享与研讨。
主题演讲
“保险资管行业的机遇与挑战”主题分享环节正式开启，两位行业校友结合机构实操经验，带来两大前沿方向深度解读。
苏新基金总经理卢凯校友围绕量化投资助力险资配置展开分享。他介绍，苏新基金作为目前注册在江苏省的唯一公募基金，依托银行、外资股东凯德基金及苏州工业园区经发公司股东优势，成立以来规模突破250亿元，具备扎实的投研、数据与产业资源优势。他指出，当前险资投资面临久期错配、利差损加剧、多元考核机制、固收收益下行四大痛点，低波动、可解释、低相关的工具型资产已成为险资配置刚需，量化投资成为重要突破口。在资管新规、利率下行与AI技术迭代三重趋势下，量化已从小众工具升级为机构主流配置，公募量化中低频、大容量、高透明的特性高度适配保险严格的风控体系。公司构建量化权益、量化多资产、量化固收三维布局，依托两千余条多维因子库搭建完整投研模型链，并打造指数及指数增强、量化选股、主动权益、固收及固收+、FOF、REITs投资等较为齐全的产品谱系，通过严格回撤管控与风险预算模型，构建适配寿险长久期、绝对收益目标的全天候配置体系。
中邮人寿资管中心副总经理黄海澄校友系统地分享了对险资股权投资框架的理解。他认为，当前全球产业链重构、国内经济结构性分化，AI、高端制造、商业航天、生物医药等赛道将迎来长期增长机遇，是险资布局核心方向。随着监管持续放宽投资限制，险资可通过直投、PE/VC、S基金、并购基金多元参与一级市场，长期股权投资价值凸显。他介绍中邮人寿采用“哑铃型”配置策略，一方面布局消费龙头企业获取稳定现金流分红，另一方面重仓AI、存储芯片、高端装备等硬科技赛道，落地多项优质科创项目，兼顾稳健收益与产业成长红利。他强调，险资筛选合作GP重点关注长期业绩、真实DPI回报、投研团队稳定性三大指标，并指出当前产业整合、企业代际更替带来大量并购机会，并购投资已成为险资对冲利率下行、优化资产结构、平滑组合收益的重要途径。
专题研讨
“新形势下的保险资管”专题研讨环节由金鹰基金邹玺校友主持，百年保险资管、交银保险资管、上海人寿、人保资产、陆家嘴国泰人寿、申能财险、国泰财险、微京信息科技等二十余位行业高管、投研负责人，围绕“AI时代下险资权益市场投资的机遇与挑战”“外部高不确定性环境下的保险资管突围之路”“长期资金视角下如何应对短期市场波动”“量化、指数增强与传统主动投资融合路径”四大核心议题展开深度观点碰撞。
各机构代表的分享形成了以下共识：AI产业链已成为险资中长期核心配置主线，但板块波动与估值分化显著，险资普遍采取“指数底仓+个股精选”的配置思路，依托指数增强打底、量化模型动态调节赛道敞口，并通过分层账户管理、回撤控制与AI产业验证机制平衡成长收益与负债约束。面对全行业寿险资产利差压力、传统固收收益下行困境，机构正主动增配权益、固收+及另类资产，借助量化固收、利率衍生品、REITs、并购基金多元拓宽收益来源；财险机构则结合自身短久期负债特点，偏好低波红利与稳健固收+策略。与会嘉宾指出，险资需立足长期资金属性，坚持宏观大类资产配置框架，通过多资产多策略分散波动，并优化会计核算、偿付能力管理与跨周期考核机制，弱化短期市场扰动影响。同时业界普遍认可，量化与主动投研并非替代关系而是深度互补，量化工具承担标准化底仓与数据处理工作，主动研究聚焦产业深度挖掘，共同构建更高效、更稳健的融合式投研体系。
现场交流
自由交流环节，参会校友、学院师生围绕半导体周期投资逻辑、AI投研体系落地、险资GP尽调标准、量化模型迭代、中小险资资产配置难点等实操问题一对一深度交流，业界嘉宾结合一线实操细致解答，观点充分碰撞。
论坛尾声，曾旭东教授作总结发言。他表示，本次论坛打通高校、保险资管、公募、产业实体、金融科技多方交流渠道，既为行业从业者搭建分享实战经验、共解行业痛点的交流平台，也为学院保险资管课程升级、行业导师引进、实习就业共建积累大量一线行业素材。
未来金融学院将常态化举办保险资管系列论坛，联动行业机构开展联合课题研究、企业实地参访、校企实习共建，持续深化产教融合，以行业前沿实践赋能保险资管复合型人才培养，助力保险长期资金更好服务国家科技创新与实体经济发展。
图文｜司思
编辑｜司思
审核 | 朱小能 曾旭东
